杨春虎之股市操作指南（三）：资金识风险，趋势定时机

这一节主要为大家讲解「如何识别风险」及「如何发现操作时机」。

股价之所以涨，必然是资金进去了；会跌，也必然是资金的离场。弄清楚了股价是由资金推动的，机会和风险的战略方向就能被识别，个股的战术操作也才能做匹配确认。

在大战略上，我们需要看「大盘状态」的「平均股价」以及资金指标「流动资金」，根据信号以判断机会和风险度。

高位背离是风险，低位背离是机会

大背离有大周期，小背离有小周期

价格围绕资金转，资金就是风筝线

跟随资金做大势，资金撤离控风险

以上是「资金推动识风险」的注释口令，希望各位谨记于心，做到在战略方向发生转变的时候，能根据口令灵活应变。

根据资金推动论，水涨了船才能高，与这个现象不吻合的，就会出现背离；背离意味着机会，也意味着风险。

接下来，我们用上面这句话以及下面的大盘分析案例来加深理解这几句口令。

上图中有①②③色块区域，①是「量价齐升」阶段，流动资金不断翻红创新高，赚钱效应好；②是「量价齐跌」阶段，水位降低，船的身位也随之下降，是正常的风险释放。

①②都是量价相符的状态，③则是量价不符的状态。

虽然③的流动资金已经没有大量翻绿，但总体依然处于盘整下调的状态，而平均股价却盘整往上，属于水位下降，船身反而最走越高的情况。股价处于高位，资金处于低位，为「高位背离」，③的状态持续了差不多2个月，大量的风险累积其中。

换成上证指数分析也是一样的。股价每一波上涨，都必然是流动资金的持续翻红，下跌也必然是流动资金持续翻绿，「价格围绕资金转，资金就是风筝线」。

把观察维度放长远一些，在16-17年之间（④），流动资金在箱体震荡，但指数却在盘整往上涨，这2年的量价背离，累积了巨大的风险，导致18年大跌（⑤）。这就是「大背离有大周期」，即背离时间越长，风险或机会累积越大。

仔细观察在⑤的最后阶段，流动资金出现了幅度不小的翻红上涨，但大盘却没有创出新高，反而是盘整下跌，这就是「低位，小周期背离」。

主力在上涨末期的时候不断出货，在下跌末期的时候不断进货，所以「下跌是机会，上涨是风险」。⑤这种小周期的背离加上1年大跌的风险释放，让市场在19年前半年迎来上涨。

要注意，「下跌是机会」不是在下跌中买入，「上涨是风险」也不是在上涨中卖出，而是要留意到资金和股价背离产生的机会/风险信号。

总结一下：关注资金和价格的关系，下跌是机会，上涨是风险；高位背离在上涨中形成，低位背离在下跌中形成。

定好战略方向后，就要制定相应的战术，根据资金推动论，依然是主看资金的运行状态。

流动资金是场外资金，是池塘外的水，只有池塘外的水能支持水平面上升，为「增量资金」。而主力净买额是池塘内已有的水，它的上升（翻红）和下降（翻绿）会造成水平面的波动，「存量资金」。

如上图的文字所示，流动资金和主力净买额会有四种组合，每一种组合对应不同的战术方案。

上图中，①和②都处于资金和股价背离，即风险状态。但我们在①阶段做股票的时候，感觉还好做，而从二阶段开始，就很难赚到钱了，这就是因为资金的共振程度不一样。

在①中，流动资金处于横盘状态，但主力净买额是「红肥绿瘦」的，说明场内资金愿意做多，这种状态去做有主力净买额大幅度流进的板块，如食品饮料和芯片科技等，就好做了。这种属于资金共振度不协调，机会不大，但还是有的。

在②中，主力净买额「绿」的数量和高度开始逐渐增加，说明场内交易呈空头氛围，而流动资金依然是流出为主，这就说明①和②阶段的背离风险已经在释放了，是通过暴跌释放还是不断的阴跌释放，这都不一定。这种属于资金共振，但方向都是流出的，因此要减仓甚至清仓以回避风险。

说完不同市场状态下的策略和战术，我们再来学习如何把握风格和热点的切换。

中线波段看智能辅助，短线波段看捕捞季节，应用到平均股价上，是智能辅助换风格，捕捞季节换热点。

即，平均股价站上智能辅助线的时候，是新一轮风格的开始，跌破智能辅助线后，这一轮的风格结束。4月和5月的智能辅助切换，也就是小盘超跌风格转换到主力高控盘模式的时候。

而平均股价的捕捞季节金叉出现，说明资金开始进攻热点，此时看什么板块流入的资金越多，就在哪些板块做，死叉出现后就代表这个热点告一段落。

小周期一定是围绕大周期来转的，所以4月尾五月中的这段时期内，热点从食品饮料转换到科技（两个金叉波段），但风格依然是延续主力高控盘模式的。

现在平均股价即将跌破智能辅助线，所以主力高控盘的风格模式基本失效。

热点的切换大家都可以用软件的主力净买额统计，看资金流入流出哪些板块可以了解；而风格的切换，需要等智能辅助线做完切换，老师再挖掘和总结市场规律，届时会继续为大家进行培训，请继续关注直播课。

找完市场的风格和热点，再看市场给出的个股操作机会：横向样本统计中，中线上攻提供选股策略，短线上攻提供操作方法。

下图中的数值和应用方法，现在记不得都不紧要，主要记住的，是这一句：“当黄色或红线条往上，为持股操作阶段；线条走平或往下，不要犹豫，不看不做，若个股还有仓位，则留意捕捞季节死叉，随时跑路。”

最后一步，就是决定具体个股的卖出买入了。

智能辅助线是判定中级趋势的，无论大家是做短线还是中线，都要遵循这样的原则：线上持股，线下持币。

如上图箭头处，股价跌破智能辅助线时，应连底仓都得卖掉，才能有效规避后续大规模的下跌。

各位80%~90%的亏损，来源于跌破智能辅助线后还一直拿着股票，甚至在下跌的过程中还不断补仓，导致持股成本增大，亏损进一步扩大。

小周期趋势是围绕大周期趋势走的，当大周期趋势走坏后，小周期也走到了尽头。在跌破智能辅助线后做反弹或抄底的成功率都是非常小的，是远远小于50%的。与其去博那1%，2%的反弹机会，真还不如线下持币，等趋势走好再战。

捕捞季节是判定短期小波段的进出场时机的。因为它是天生的短跑选手，所以如上图，它在短期的买卖信号点是要灵敏于智能辅助线的。

使用捕捞季节能优化中线和短线的操作：

在中线操作上，金叉持股或加仓，死叉减仓；跌破智能辅助线，直接离场。

在短线操作上，金叉买入，死叉离场。

俗话说，“会卖的才是师傅”。其实「买」和「卖」一样重要，大家认为后者更重要，是因为卖股票很难——股票翻红了，怕赚的不够少（贪），或怕下跌让利润回吐（恐惧）；股票翻绿了，总以为它能“很快回心转意，变回金叉，重新站上智能辅助线”（妄念）。